日期：2023-06-29 23:59:08 来源：中国银行保险报
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随着存款利率不断下行，消费者对储蓄型保险的需求旺盛。近期，寿险公司的新业务过多聚集在高保证收益的长期传统险，使得行业在低利率时代整体面临利差损风险。
利差损是指保险资金投资运用收益率低于有效保险合同的平均预定利率而造成的亏损。一旦发生利差损，保险公司经营将面临巨大冲击，投资收益无法覆盖产品的预定利率，就会出现“卖得越多，亏得越多”的情形。在全球范围内，利差损问题曾导致一些寿险公司倒闭。
因此，需要综合治理有效防范可能出现的利差损风险。
首先，要优化资产和负债两端结构来匹配当前的低利率环境。一方面，资产端要积极寻找长期且信用素质良好的固定收益类资产，以满足寿险产品预定利率和投资预期收益目标。同时，优化大类资产配置结构，通过提升权益、另类等资产，以及调整固收资产内部结构等来提升投资收益弹性。
另一方面，负债端要降低产品定价利率，增加以分红险为代表的利率敏感型产品，优化负债成本。近期，多家寿险公司调整产品策略，拟下调新产品预定利率，便是从负债端防范利差损风险的重要举措。
其次，要控制费差损转化的利差损风险。当前，一些中小寿险公司还存在费差损，主要是因为固定成本未能足够摊薄。这部分费差损需要通过不断优化产能、运用科技手段提升运营效率等方式来压降。
最后，保险公司还应积极研究和探索包括再保险和利率衍生工具等新举措来管理利率风险，加强资产负债管理，推动资产负债管理精细化。
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